融資、融券是什麼？股票想賺卻沒資金？用對工具比你想像更重要！
想進股市，卻覺得「手上的錢不夠」？
想抓住一檔強勢股，卻卡在存款不夠？
如果你有這些煩惱，那一定要認識兩個工具：融資、融券。
這兩種方式，讓你在「本金有限」時，也能參與股市行情。
但它們既能放大獲利，也能放大風險──因此更需要完整理解、謹慎使用。
本文將用最好懂、最白話的方式，讓你在 5 分鐘內讀懂「融資、融券實戰指南」，文章後半段也會告訴你：
當你手邊資金完全不夠時，除了券商融資，其實還有 額外的資金調度方式 可以搭配使用。
目錄
融資、融券是什麼？一張圖看懂差異
什麼是「融資」？
簡單說，就是向券商借錢買股票。
✔ 你看好股價會「漲」
✔ 你先出部分資金（保證金）
✔ 其餘由券商借給你
✔ 股價漲 → 你賣掉 → 還錢 + 利息 ＝你賺價差
就像買房子時，你付頭期款，銀行貸款給你剩下的部分。
什麼是「融券」？
融券是向券商借股票賣。
✔ 你看壞股價會「跌」
✔ 你先借股票把它賣掉
✔ 等跌下來時用更低價格買回來
✔ 還給券商＝你賺價差
這就是市場最常聽到的：「放空」。
Gemini生成
開融資、融券要哪些資格？
想使用融資或融券，必須先開「股票信用戶」。
開信用戶的最新要求
1. 開戶滿 3 個月以上
不能今天開戶明天馬上融資買股票。
2. 最近一年成交筆數 ≥ 10 筆
意思是你至少有基本的交易經驗。
3. 最近一年成交金額 ≥ 申請融資額度的 50%
例如你要申請 60 萬融資額度，過去一年至少要有 30 萬的交易紀錄。
4. 財力證明達申請額度的 30%（50 萬以下可免附）
融資要付哪些費用？
- 手續費
- 證交稅
- 融資利率約6%~7%之間
- 保證金（自備款）
融資可以貸幾成？
目前規定是：
上市股票：最多融資 60%（自備款 40%）
上櫃股票：最多融資 50%（自備款 50%）
換句話說，融資槓桿約在 2～2.5 倍 之間。
融券重點：條件、利息、成本統整
融券（放空）所需資金比融資多，因為需要更高的保證金。
融券需要先：
- 開信用戶
- 簽融券契約
融券成本：
| 項目 | 成本 |
|---|---|
| 手續費 | 按券商標準收取 |
| 證交稅 | 0.3%（賣出時收） |
| 融券利息 | 年利率約 0.1%～0.5% |
| 借券費（重點） | 約 0.08% 起（依股票熱門程度決定） |
| 保證金 | 自備 90%（券商只借 10%） |
融資、融券怎麼賺？怎麼虧？
融資賺的是什麼？
→ 股價「漲」的價差
融券賺的是什麼？
→ 股價「跌」的價差
什麼情況下會失敗虧損？
兩者都會面臨「維持率不足 → 券商追繳 → 可能被斷頭」。
融資維持率公式
股價跌 → 維持率下降
低於 130% → 補繳保證金
融券維持率公式
股價漲 → 維持率下降
低於 130% → 要補繳保證金（軋空）
補不出來？
→ 券商強制賣股票（融資斷頭）
→ 或強制回補（融券斷頭）
融資、融券適合什麼族群？
適合：
- 資金不足但看好某檔股票的人
- 想運用槓桿、加大獲利者
- 有一定投資經驗者
不適合：
- 完全新手
- 沒有穩定收入
- 心臟太小顆、承受不了虧損
如果融資自備款不夠？你還有其他資金調度方式
很多人有看準機會，想衝一波，可是……
- 手上的現金不夠
- 銀行信貸又不一定借
融資需要自備 40～50%
融券需要自備 90%
如果你完全沒有這筆錢，也沒辦法使用券商信用交易。
此時市場上常見的調度方式包括：
不同方式有不同風險，文章中你已經看到「融資槓桿的風險」，同理──借錢投資要更小心！
融資融券總結（必看懶人包）
融資＝向券商借錢買股（看漲）
融券＝向券商借股票賣股（看跌）
🔻 融資自備款 40～50%（上市融資 6 成）
🔻 融券自備款 90%（券商只借 1 成）
🔻 融資利率：5.8%～6.8%
🔻 融券利率：0.1%～0.5% + 借券費約 0.08%
🔻 維持率低於 130% → 補繳保證金 → 不補就斷頭
融資、融券不是壞工具，
但它們不適合用來「孤注一擲」。
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